Valutazione dell'avvio
Valutazione dell'avvio: descrizione del servizio
Questo servizio fa parte del nostro Aumenta il capitale programma.Durante il piano di finanziamento Fase, ti aiutiamo a impostare la giusta valutazione per la tua startup.Sia che la tua startup sia nella sua fase pre-Revenue o post-Revenue, il nostro team conduce la ricerca necessaria e raccoglie i dati per valutare la tua startup in modo accurato e secondo diversi metodi.Il problema principale con la valutazione delle startup è che tende ad essere una questione soggettiva per le startup che si trovano in una fase iniziale e cercano finanziamenti precoci !Spiegheremo in questo servizio cosa facciamo per superare questo ostacolo e come aiutiamo le startup a trovare la giusta valutazione indipendentemente dal loro palcoscenico.
Valutazione dell'avvio: obiettivi
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1. Valutazione dell'avvio
Cos'è la valutazione di avvio?
Una valutazione di avvio è ciò che la startup vale sul mercato a seconda di diversi fattori.La valutazione dell'avvio è un processo che ogni imprenditore deve fare ogni volta che sta raccogliendo denaro o anche quando sono alla ricerca di un cofondatore (ad esempio, il Cofondatore tecnico e il Business Cofondatore i programmi richiedono valutazione).
Ogni azienda o una startup deve avere un documento di analisi finanziaria e valutazione creata per determinare il vero valore dell'avvio.Il più delle volte, gli imprenditori omettono questo passaggio chiave e cercano invece di stimare il valore delle loro startup in base a ciò che pensano che possa valere.Questa può essere una via pericolosa per seguire perché non vi è alcuna garanzia che il mercato sarà d'accordo con i tuoi presupposti.
Il primo passo è identificare il valore di mercato dell'avvio in base alle dimensioni attuali, allo stadio di sviluppo e alla potenziale crescita futura.Successivamente, gli analisti utilizzano metodi di valutazione stabiliti per trovare un prezzo adeguato per l'azienda.Infine, questo numero è adeguato a fattori di rischio come il cuscino del flusso di cassa dell'avvio e il suo panorama competitivo.
Aiutiamo gli imprenditori a valutare le loro startup e applichiamo diversi tipi di metodi di valutazione dell'avvio al fine di raggiungere una valutazione realistica ed equa dell'avvio.Uno dei nostri vantaggi unici è che, oltre ad applicare i metodi standard, abbiamo dati dal mercato (o start -up che si sono uniti al nostro Aumenta il capitale programma o altre startup) e utilizziamo le informazioni per dare una valutazione accurata.
Fattori che potrebbero influire sulla valutazione dell'avvio
È generalmente noto che la valutazione di una startup dipende dalle tendenze del mercato e dalle altre alternative degli investitori.Ad esempio, quando il NASDAQ 100 e/o S&P 500 salgono, gli investitori angelici si aspettano di generare più reddito attraverso un investimento rischioso in una startup.
Le valutazioni di avvio sono anche interessate a volte, ma per ragioni illogiche, ad esempio le startup in AI o Blockchain tendono ad essere apprezzate alte perché gli angelici investitori/VC si aspettano di vedere un enorme guadagno in questi settori.
Durante la fase di pianificazione, determiniamo il valore dell'avvio in base alle startup che raccolgono denaro di recente nella nostra rete.Non riveleremo il nome dell'avvio, ma proveremo a selezionare una startup che si trova in un settore simile e possiamo raccogliere fondi.Cercheremo anche di avere più valutazioni per l'avvio in base a diverse previsioni e proporrei quella più appropriata.
Studiamo anche i dati di altre startup sul mercato e le caratteristiche della startup per prevedere le entrate e il flusso di cassa che ci aiuteranno a valutare l'avvio.Avere una chiara valutazione dell'avvio ci aiuterà nel Negoziazione con gli investitori angeli o altro diverse fonti di finanziamento .
Poiché la valutazione dell'avvio cambia in ogni round di finanziamento e ogni volta che la startup raggiunge un traguardo, aiuteremo l'imprenditore a valutare l'avvio attraverso diversi round e determinare la quantità di equità che dovrebbe essere data.Di solito nel Fase di pianificazione , prepareremo diversi scenari di Finanziamento startup E in ogni scenario, evidenziamo i finanziamenti necessari, la valutazione e la nuova pietra miliare.Una pianificazione così chiara aiuterà anche l'investitore angelo a capire qual è il loro guadagno se la valutazione è corretta.
2. Valutazione dell'avvio per l'avvio rotondo di semi
In genere, un round di semi è di $ 500.000 o meno.Quindi, quando senti qualcuno parlare del loro startup che ha raccolto un "round di semi di $ 2 milioni", stanno davvero dicendo che hanno raccolto $ 2 milioni nel loro primo round di finanziamenti.
Ci sono alcune cose da tenere a mente quando si calcola una valutazione rotonda di semi.Innanzitutto, le startup di solito non vendono la loro equità (proprietà) nella loro azienda durante un round di semi.Pertanto, il valore dell'equità non è così importante quando si calcola la valutazione del round di semi come lo è quando si valuta una società in fase iniziale.
In secondo luogo, il termine "round di semi" viene spesso usato per fare riferimento a round di finanziamenti più piccoli delle round di serie A o B.Quindi, se una startup ha raccolto due round di finanziamenti (A e B), ma il terzo round viene definito un "round di semi", allora il terzo round varrebbe meno di un round di serie A o B perché è più piccolo.
Le startup in questa fase di solito hanno poche entrate e trazioni.Può essere difficile valutare un stadio di seme prima di aver trovato un prodotto di prodotto.Impostare traguardi chiari che otterrai in termini specifici e determina quali fonti avrai bisogno è un buon modo per valutare l'avvio.Inoltre, sottovalutare la domanda e la competitività del prodotto sul mercato ti aiutano anche a valutare la tua startup di semi e di cosa dovresti negoziare durante il negoziati con gli investitori angeli E negoziati con VCS .Il modo migliore per valorizzare una stadio di seme senza track record è attraverso l'applicazione di un metodo comparabile.Questo viene fatto confrontando la startup con altre startup in fase di semi con industria, posizione, modello di business e dimensioni del mercato simili.
Durante il Pianificazione di finanziamenti fase, aiutiamo le startup in fase di seme nell'identificare la giusta valutazione per il loro Round di finanziamento dei semi Sulla base di altre startup che hanno già raccolto capitali nella nostra rete e altre startup sul mercato che condividono modelli di business simili e si trovano nello stesso settore e fase.Cercheremo anche di avere una valutazione multipla per l'avvio in base a diverse previsioni e ne proponiamo una conservativa.
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Non sopravvalutare la tua startup in questa fase.La maggior parte degli imprenditori di solito calcola di quanti soldi avranno bisogno nei prossimi 18 mesi e moltiplicano questo numero per 5 o 6 per ottenere la valutazione.Si basa sulla regola empirica che non dovresti regalare più del 15 % a % 20 ad ogni giro di finanziamenti!Nella maggior parte dei casi questo è sbagliato.Sosterrà troppo la tua startup di troppo e il finanziamento non avverrà.
È meglio calcolare di quanti soldi hai bisogno nei prossimi sei mesi ed essere molto conservatori riguardo ai soldi raccolti.In linea di raccolta di $ 300.000 per il marketing, prova un budget inferiore come $ 100k e usalo per imparare come reagisce il mercato al tuo prodotto.Ciò abbasserà la quantità di denaro che raccoglierai e ti assicurerà di non diluirti troppo.
Per evitare di finire con una società sopravvalutata, condurre sempre un'analisi finanziaria approfondita e creare una proposta di valore anche per la tua attività.Questo ti aiuterà a stabilire aspettative realistiche per gli investitori e ti aiuterà a rimanere sulla buona strada durante le fasi di crescita.
3. Valutazione dell'avvio per la serie A Startup
Ci sono alcune cose chiave da tenere a mente quando si fa una valutazione in serie.Il primo è determinare la valutazione dell'azienda utilizzando una metrica appropriata.La metrica più comune utilizzata per le valutazioni della serie A è il valore aziendale.Questa metrica combina la capitalizzazione di mercato della Società con le sue posizioni di debito e azioni.
Un altro fattore importante da considerare quando si eseguono una valutazione di una serie è il rapporto di ricarica del rischio.Questo rapporto misura il rendimento che un potenziale investitore sta ottenendo sul proprio investimento rispetto al rischio che sta assumendo.Un elevato rapporto di ricarica del rischio è l'ideale, in quanto significa che esiste un elevato potenziale per i profitti, mentre un rapporto a basso rischio significa che esiste un rischio più elevato di perdite.
Durante i round della serie A, gli imprenditori potrebbero ricevere diversi fogli da parte degli investitori, il che rende difficile identificare la giusta valutazione dell'avvio.Puoi valutare la tua serie una startup utilizzando metodi di valutazione comuni o valutare l'avvio in base a entrate, numero di utenti, domanda di prodotto, potenziale mercato e altri fattori che mostrano indicatori di trazione e di prestazione chiave.
Attraverso il nostro Aumenta il capitale Programma, aiutiamo le startup di serie A per identificare la giusta valutazione per il loro Serie A Round di finanziamento .Prendiamo in considerazione diversi fattori quando apprezziamo l'avvio, come il track record, ovvero le entrate, hanno raggiunto Millstones e altri indicatori chiave di prestazione.Applichiamo diversi metodi di valutazione.Il metodo di valutazione del capitale di rischio è uno dei metodi di valutazione più preferiti utilizzati per valutare le startup della serie A.
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Molti imprenditori apprezzano le loro startup a Serie A. basato sul reddito potenziale futuro.Hanno ragione nel farlo perché la startup ha già generato un certo reddito e il suo modello è dimostrato.Il problema è che VCS e Angel investitori potrebbero dubitare di tale performance e potrebbero sentirsi pagati troppo per troppo poco se non raggiungi tali obiettivi. Per risolvere tale problema, ti consigliamo di aggiungere una clausola nel contratto in cui si modifica l'importo da raccogliere o modificare il patrimonio netto dato in base alle prestazioni della società nei prossimi 6, 12, 18 o 24 mesi.Ad esempio, se l'avvio sta raccogliendo $ 3 milioni con valutazione di $ 18 milioni, è possibile adeguare la valutazione in base alle prestazioni future o adeguare l'importo da raccogliere in base alle prestazioni future e alle prestazioni finanziarie.Questo può essere fatto analizzando il tuo Modello operativo finanziario .
4. Valutazione dell'avvio per l'avvio della serie B
Le startup della serie B avrebbero già guadagnato trazione e avevano una comprovata esperienza, il che rende la valutazione più semplice.La valutazione dell'avvio della serie B è generalmente superiore alla serie A Startup poiché gli imprenditori ora possono mostrare un alto potenziale di crescita e track record per il investitori angeli e VCS.I VC tendono a investire di più nelle startup della serie B in quanto si trovano in una fase di crescita.La valutazione delle startup della serie B può essere determinata in base alle prestazioni dell'avvio, alle sue attività e alle previsioni delle entrate insieme ad altri metodi di valutazione adeguati per la fase di serie B.Il metodo di valutazione post-denaro può essere utilizzato anche per la valutazione della serie B.Aiutiamo le startup della serie B a raggiungere una buona valutazione per il loro Round di finanziamento della serie B .
Quando tali dati relativi al flusso di cassa e alle entrate- mancano, il nostro team farà studi e ricerche al fine di raggiungere ipotesi e stime accurate sulla valutazione a seconda dei "fattori di rischio" e assegnare valori a questi fattori di rischio al fine diraggiungere una buona valutazione.
La valutazione della serie B si basa spesso su una serie di fattori, tra cui i seguenti:
Le prospettive attuali e future dell'azienda
La stabilità finanziaria dell'azienda
Il team di gestione dell'azienda e la sua capacità di eseguire sul suo business plan
Il potenziale di mercato del prodotto o del servizio dell'azienda
La capacità dell'azienda di raccogliere ulteriori capitali
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Gli esperti di FasterCapital lavorano con te per valutare l'avvio attraverso l'applicazione di diversi metodi di valutazione e la pianificazione per i tuoi giri in arrivo
5. Calcola la valutazione dell'avvio
Ci sono alcune cose da tenere a mente quando si calcola la valutazione dell'avvio.La considerazione più importante è il rischio associato all'azienda e il suo potenziale di successo.
Un altro fattore chiave è la fase di sviluppo dell'azienda.Le aziende in fase iniziale hanno generalmente multipli di valutazione più bassi rispetto a più aziende mature, poiché vi è una maggiore incertezza sul loro futuro.Dai un'occhiata a come aiutiamo le startup a raccogliere finanziamenti precoci .
Un'altra considerazione è l'industria in cui si trova l'avvio. Alcuni settori, come la tecnologia o i servizi Internet, tendono ad avere valutazioni più elevate di altri, a causa del maggiore potenziale di crescita.
Infine, c'è il problema del flusso di cassa.Un alto livello di flusso di cassa è generalmente associato a valutazioni più elevate, poiché indica che l'azienda è in grado di generare profitti e reinvestirli nell'azienda.
Ci sono molti calcolatori online che aiutano i fondatori a valutare approssimativamente le loro startup come quelle fornite da EquityNet, Caycon o Enterprisemonkey.Il problema principale con molti calcolatori online è che hanno il loro successo in base alla frequenza con cui gli imprenditori fanno riferimento a questo metodo di calcolo agli altri, quindi di solito tendono a sopravvalutare le startup solo per essere più piacevoli per gli imprenditori! Vale anche la pena ricordare che molti di questi calcolatori online usano le startup negli Stati Uniti o nella Silicon Valley come riferimento!Potrebbe sembrare illogico per te, ma il paese della startup svolge un ruolo importante nella valutazione.Alcuni calcolatori online forniscono una gamma e pensiamo che sarà meglio. In generale, tali calcolatori online sono utili per avere una stima approssimativa ma non abbastanza accurati perché non prendono in considerazione tutti i fattori;Tuttavia, potrebbe essere un buon punto di partenza per verificare la valutazione dell'avvio utilizzando uno di questi calcolatori online e quindi andare avanti in metodi più accurati e olistici.FasterCapital dedica una squadra che lavorerà per valutare la tua startup e tornare da te con una valutazione accurata ed equa. Nella maggior parte dei casi, la valutazione sarà una gamma presentata attraverso uno studio.
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Le startup nella Silicon Valley hanno sempre più valore dei loro coetanei in altre parti del mondo.È perché queste startup richiedono più costi (poiché il costo di sviluppo o personale è più alto nella valle) e il loro potenziale è più grande.Se lo sei Avvio di un'avvio In altre parti del mondo, per favore, non dare solo per scontato che puoi ottenere la stessa valutazione se la tua startup fa qualcosa di simile!Questo sarebbe sbagliato.D'altra parte, avere un potenziale concorrente nella Silicon Valley è un vantaggio perché può dimostrare che la tua idea è importante e può generare buone entrate.
Per determinare il valore di una startup, è necessario valutare le sue attività e le sue passività.Le attività sono le cose tangibili che possono essere vendute o utilizzate per rimborsare i debiti o le spese.Questi potrebbero includere proprietà intellettuale (come software o brevetto), attrezzature o materiali che possono essere venduti o elenchi di clienti.Le passività sono gli obblighi che devono essere soddisfatti affinché la società continui a funzionare (come i salari dovuti ai dipendenti o l'affitto dovuto ai proprietari).
Dopo aver determinato le attività e le passività dell'avvio, puoi calcolare il suo valore utilizzando uno dei numerosi metodi.Il metodo più comune è calcolare la quantità di denaro che potrebbe essere generato vendendo ogni attività e sottraendo eventuali debiti in sospeso.Un altro metodo è misurare quanta quota di mercato ha una startup nella sua area di attività e determinare quale sarebbe un prezzo equo per quella quota.
6. Quali sono i metodi di valutazione per l'avvio?
Di seguito sono riportati alcuni dei metodi che utilizziamo nel nostro Aumenta il capitale Programma quando consigliamo imprenditori sulla corretta valutazione delle loro startup.Esistono molti metodi che i fondatori e gli investitori seguono nella valutazione di una startup e si sono evoluti e migliorati nel corso degli anni.
6.1 Metodo di valutazione del flusso di cassa scontato per l'avvio
Il metodo DCF si basa su un'analisi su quanti soldi la startup genererà probabilmente in futuro (flusso di cassa futuro previsto) con l'assistenza di un tasso di sconto.Il metodo di valutazione DCF è considerato altrettanto importante per valutare una startup basata sugli standard del settore.Alcune startup preferiscono utilizzare il metodo DCF sul metodo comparabile del mercato perché la valutazione non sarà influenzata dalle tendenze e dalle dimensioni del mercato in quanto si basa esclusivamente su dati finanziari basati su ipotesi.
Il metodo DCF si basa sui seguenti presupposti:
1. La società non avrà flussi di cassa negativi in futuro
2. Le attività della società saranno in grado di generare la stessa quantità di flusso di cassa in futuro come hanno fatto quando è stato effettuato l'investimento
3. I tassi di interesse disponibili al momento dell'investimento non cambieranno
6.2 Metodo di valutazione del capitale di rischio per l'avvio
È possibile utilizzare il VCM per raggiungere una valutazione pre-retto in modo matematico.
L'investitore stabilisce una valutazione di uscita anticipata in base allo stato attuale e le proiezioni quindi imposta il suo ROI mirato raggiungendo così la valutazione post-money (valutazione post denaro = valore di uscita / ROI), quindi la valutazione pre-moneta può essere facilmente calcolata (pre--Money Valuation = Valutazione post -money -investimento) quindi questo valore può essere adeguato in base alla diluizione.
Ci sono alcuni passaggi che vanno nel calcolo di un'azienda di capitale di rischio utilizzando questo metodo.Il primo passo è calcolare il flusso di cassa dell'azienda.Questo viene fatto tenendo conto delle entrate e delle spese per un periodo di tempo.Successivamente, è necessario calcolare il rapporto debito e patrimonio netto della società.Queste informazioni contribuiranno a determinare quanti soldi l'azienda ha a disposizione per reinvestire nella sua attività.Infine, la redditività dell'azienda deve essere determinata. Queste informazioni contribuiranno a determinare quanti soldi l'azienda può generare nei profitti futuri.
Ci sono alcune cose da tenere a mente quando si utilizza il metodo del capitale di rischio.Innanzitutto, è importante ricordare che questo metodo è solo una stima del valore di un'azienda.In secondo luogo, è importante ricordare che questo metodo si applica solo alle società quotate in borsa.Le società e le società private che non sono quotate in borsa non possono essere valutate utilizzando questo metodo.
6.3 Metodo di valutazione della scorecard per l'avvio
Il metodo Scorecard è un metodo di valutazione che è stato reso popolare dal professore della Harvard Business School Michael E. Porter nella sua strategia competitiva del libro.Il metodo scorecard è un framework per l'analisi e la classifica delle società e può essere utilizzato per determinare il valore di un'azienda.
Il metodo scorecard è diviso in cinque quadranti: operativo, finanziario, relazioni con i clienti, proprietà intellettuale e crescita.In ogni quadrante, le aziende vengono valutate in base a quattro fattori:
1. Forza finanziaria
2. Efficienza operativa
3. Relazioni con i clienti
4. Forza di proprietà intellettuale
Il metodo Scorecard potrebbe essere preferito da molti investitori angelici per le startup pre-revoca.Il metodo è un po 'simile al metodo RFS, nel senso che segue un valore comparabile di una tipica startup finanziata nello stesso mercato e nella stessa fase e lo regola di conseguenza;Tuttavia, i fattori utilizzati potrebbero essere diversi.
6.4 Metodo di valutazione delle transazioni comparabili per l'avvio
Transazioni comparabili è un metodo di valutazione efficace in cui viene raggiunta la valutazione dell'avvio confrontando la startup con altre startup con modello di business, industria e fase simili.Questo è un buon metodo di valutazione adatto a tutte le startup, in particolare a fase iniziale, ad esempio le startup pre-revoca che stanno cercando finanziamenti precoci .
Quando si guarda a transazioni comparabili, è importante considerare i seguenti fattori:
1. Dimensioni: qual è la dimensione della transazione?È una piccola acquisizione o un grande investimento?
2. Fase: la transazione è una startup in fase iniziale o un'azienda più matura?
3. Industria: qual è il settore dell'azienda valutato?
6.5 Metodo di valutazione di Dave Berkus per l'avvio
Il metodo di valutazione di Dave Berkus è ideale per le valutazioni di startup pre-retto perché non si basa sui ricavi generati;Piuttosto, si basa su altri fattori più astratti relativi al business.Rischi tecnologici, rischi di esecuzione, rischi di mercato, rischi di produzione sono i rischi che il metodo Dave Berkus spiega.
Il primo passo nel metodo di valutazione di Dave Berkus è determinare il numero di persone che stanno lavorando al prodotto.Il secondo passo è determinare la qualità del prodotto.Il passaggio finale è determinare il prezzo del prodotto.
Dave Berkus crede che tutte le startup valgano almeno $ 3 milioni.Dice che ciò è dovuto al fatto che tutte le startup hanno il potenziale per diventare grandi aziende.Tutte le startup hanno persone che ci lavorano e tutte le startup hanno un prodotto che può essere venduto.Infine, tutte le startup hanno un prezzo che può essere determinato.
6.6 Il metodo di valutazione della somma del fattore di rischio (RFS) per l'avvio
RFS è anche ideale per le startup in fase iniziale e per le valutazioni pre-money.
Utilizza un valore base di una startup comparabile e quindi lo regola con 12 fattori di rischio standard.
La valutazione pre-money si riferisce al valore dell'avvio prima che l'avvio riceva finanziamenti da fonti esterne di finanziamento e investimenti, come Finanziamento del capitale di rischio E Capitale angel d'affari .DCF è uno dei metodi di valutazione che
La RFS è composta da cinque fattori di rischio:
1. Financio: la quantità di denaro che una startup ha raccolto e quanto velocemente lo spende.
2. Legale: la natura dell'ambiente legale in cui opera la startup, inclusi eventuali rischi potenziali associati alle controversie in attesa o alle sfide normative.
3. Tecnico: la qualità e la stabilità della tecnologia della startup, compresa la probabilità che i suoi prodotti o servizi soddisfino le aspettative dei clienti.
4. Social: la forza del social network della startup e se può attrarre e conservare dipendenti di talento sufficienti.
5. Operativo: la capacità dell'avvio di eseguire con successo il suo business plan e di incontrare traguardi chiave.
6.7 Metodo di valutazione qualitativa per l'avvio
La valutazione quantitativa è un metodo utilizzato per valutare il valore di un'azienda o di un investimento.Il metodo quantifica il valore di una società assegnando un valore numerico alle sue attività e passività.I metodi più comuni utilizzati per calcolare questi valori sono l'analisi del flusso di cassa scontata (DCF) e l'analisi del valore aziendale (EVA).
Esistono molti modi per quantificare il valore.Un modo è guardare l'importo in dollari speso per un oggetto o un servizio.Un altro modo è considerare la qualità dell'oggetto o del servizio.Un terzo modo è quello di esaminare quanto divertimento qualcuno ottengono dall'uso o dal consumo di un oggetto o di un servizio.
6.8 Metodo di valutazione quantitativa per l'avvio
Quando si cerca di quantificare il valore di un'azienda, ci sono molti metodi diversi che possono essere utilizzati.Il più comune è guardare il patrimonio netto di un'azienda.Tuttavia, questa misura può essere fuorviante perché non tiene conto del debito o delle passività della società.Un'altra misura comune è la capitalizzazione di mercato.Questa metrica esamina il valore totale delle azioni in circolazione di una società e presuppone che saranno vendute in un mercato ordinato a prezzi prevalenti. Tuttavia, i prezzi delle azioni possono essere altamente volatili, il che può distorcere il vero valore di un'azienda.
Presto Nota
Esistono altri modi per valutare un'azienda, come:
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Utilizzo di un conto economico, bilancio e rendiconto del flusso di cassa.Questo metodo esamina quanti soldi l'azienda ha guadagnato negli ultimi anni e quanto ha speso per cose come stipendi, investimenti e dividendi.
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Un altro modo per valorizzare una startup è utilizzare un rapporto prezzo-to-earnings (P/E).Questo numero misura la costosa azioni rispetto a quanto denaro ha guadagnato i suoi azionisti negli ultimi anni.Un rapporto P/E elevato significa che stai pagando molto per ogni quota delle azioni della società, il che potrebbe non essere un buon investimento.
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Ci sono anche altri modi per misurare il valore delle aziende che non sono così comunemente usati, ma in alcuni casi possono anche essere utili.Ad esempio, gli investitori guardano spesso il rendimento delle società sul capitale proprio (ROE) o il ritorno sulle attività (ROA).Questi numeri mostrano quanto efficiente un'azienda stia utilizzando le sue risorse e può aiutarti a decidere se si desidera acquistare o meno azioni di tale attività.
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Un altro metodo di valutazione comune è la capitalizzazione di mercato (nota anche come "float").Questo approccio confronta l'attuale prezzo di mercato delle azioni di una società con le sue azioni totali in circolazione.Maggiore è il prezzo delle azioni, maggiore è il valore dell'azienda.Tuttavia, questo metodo è meno accurato della valutazione basata sul flusso di cassa perché non tiene conto di quante azioni circolano attualmente sul mercato.
7. Valutazione di una startup web o tecnologica
Esistono alcuni modi per provare a valorizzare una startup tecnologica.Un approccio è stimare il valore delle attività correnti dell'azienda, come la proprietà intellettuale e le liste dei clienti.Un altro è utilizzare un modello di flusso di cassa scontati (DCF) per proiettare i guadagni futuri dell'azienda.
Il fattore più importante nella valutazione di una startup tecnologica sono i suoi potenziali guadagni futuri.I potenziali guadagni futuri di un'azienda si basano sulla sua capacità di creare nuovi prodotti o servizi che i clienti desiderano e pagheranno.È importante notare che i potenziali guadagni futuri non sono garantiti e potrebbero non materializzarsi.
Quando si valutano una startup Web o tecnologica, ci sono diversi fattori da considerare.Questi includono la proposta di vendita unica dell'azienda (USP), quanto bene è commercializzato il prodotto o il servizio e se ha una grande base di clienti.Inoltre, è importante valutare quanti soldi l'azienda ha raccolto, quanto sia possibile far crescere il business e se il suo personale chiave viene mantenuto.
Attraverso il Aumenta il capitale Programma, FasterCapital aiuta gli imprenditori a dare una buona valutazione delle loro startup Web o tecnologiche.Teniamo conto della domanda e della necessità del servizio tra i clienti e altri parametri relativi al settore.
8. Valutare una startup software aziendale
Non è facile valutare un'avvio software aziendale.Questo perché l'industria è ancora agli inizi e non ci sono quadri o metodologie ben consolidate per valutare tali aziende.Tuttavia, possono essere dati alcuni suggerimenti.
Prima di tutto, è importante comprendere il tipo di attività gestito dalla startup.È una società di software pura che sviluppa e vende un singolo prodotto?O ha prodotti complementari che servono altri settori?Se quest'ultimo, allora la valutazione può essere più complessa poiché dovranno essere considerati più flussi di entrate (ad esempio, licenze, servizi, joint venture).
Inoltre, quanto è grande il mercato del software aziendale?I concorrenti dominano lo spazio o la startup ha ritagliato un mercato di nicchia?Le dimensioni contano quando si valutano le imprese in quanto tendono a richiedere più tempo per raggiungere la redditività rispetto alle aziende più piccole.Infine, quali sono le tendenze in questo settore?Le aziende si stanno avviando più frequentemente o si stanno chiudendo più frequentemente del solito?Questi sono tutti i fattori che devono essere considerati durante la creazione di una stima per il valore.
Aiutiamo gli imprenditori a valutare le loro startup software in base al prodotto stesso (caratteristiche e tecnologie implementate), dimensioni del mercato, proiezioni finanziarie, track record, tra gli altri.
9. Valutare una startup di beni di consumo
Esistono diversi modi per valorizzare una startup di beni di consumo.Il modo più comune per valutare una startup è guardare al suo valore attuale netto (NPV).NPV è la somma di tutti gli afflussi di cassa futuri, meno tutti i futuri deflussi di cassa.Gli afflussi di cassa sono i proventi della vendita delle attività dell'avvio e i deflussi di cassa sono i costi di acquisizione di tali attività (ad esempio pagamenti del debito, tasse).
Quando si valutano una startup di beni di consumo, è importante considerare il potenziale di successo dell'azienda.Ciò aiuterà gli investitori a determinare il valore dell'azienda e se dovrebbero o meno investire.Al fine di calcolare il potenziale di successo di una startup, gli investitori devono prima comprendere il suo mercato di riferimento.Questo viene fatto analizzando i dati demografici dell'area in cui la startup opera ed estrapolando tali informazioni ad altre aree in cui potrebbe potenzialmente operare. Inoltre, gli investitori dovrebbero anche valutare quanto sia noto l'azienda nel suo mercato di riferimento e quanta concorrenza esiste.Una volta che il potenziale di successo di una startup è stato stimato, può essere confrontato con aziende simili al fine di determinarne il valore.Gli investitori possono utilizzare diversi metodi per calcolare il valore di una startup, come il valore aziendale per azione (EV/share), le proiezioni delle entrate, le proiezioni del margine lordo e il ritorno sugli investimenti (ROI). Una volta determinata una valutazione, può essere utilizzata come base per le decisioni di finanziamento.
Abbiamo aiutato molte startup di beni di consumo per raggiungere una valutazione equa in base alla domanda del servizio, alle dimensioni della base clienti (dimensioni attuali e potenziali), proposta di vendita unica, proiezioni finanziarie, flusso di cassa e altri fattori per raggiungere unValutazione accurata ed equa.
10. FAQ sulla valutazione dell'avvio
Esistono diversi metodi e tecniche che puoi applicare.Dipende dalla fase di avvio e dai risultati.Se la tua startup è ancora nella fase dell'idea, ti consigliamo di farlo convalida dell'idea e valutazione del mercato.Possiamo fare quelli come parte del nostro Idea al prodotto programma.
Una volta che hai iniziato a lavorare sulla concretizzazione e la convalida della tua idea, puoi iniziare a lavorare sulla valutarlo in base alla tariffa dei primi clienti e alle entrate.Tale valutazione dovrebbe essere in considerazione del fatto che l'avvio è ancora in una fase iniziale (una startup in fase iniziale che genera $ 10k al mese potrebbe essere considerata "alto valore". È anche importante notare il costo delle vendite, il costo delAcquisizione di nuovi clienti e l'utile netto generato (margini delle vendite).
Se la tua startup sta già generando entrate, puoi valutare la tua startup in base alle entrate e al flusso di cassa.
Mettere una buona valutazione su una startup può essere un compito davvero difficile da svolgere.Se sopravvaluti la tua attività, nessun investitore/partner sarebbe disposto a investire.D'altra parte, sottovalutare la tua startup significa che stai rinunciando a un sacco di equità per una minore quantità di denaro o stai sottovalutando ciò che hai costruito finora, quindi è importante cercare supporto da una terza parte che ha esperienza in questocampo.Questo è uno dei servizi che forniamo attraverso il nostro Aumenta il capitale programma.
Ci sono molti fattori che devi prendere in considerazione quando si va in modo che il tuo startup pre-revenue in quanto può essere molto complicato.Puoi valorizzare la tua startup pre-retto mostrando la domanda del tuo prodotto o servizio, le tendenze del mercato, le competenze e le competenze del tuo team e il numero di utenti.
Dal momento che aiutiamo le startup nella raccolta di capitali attraverso più round nel nostro Aumenta il capitale Programma e dalla valutazione della startup cambia in ogni round, lavoriamo con gli imprenditori nel dare una buona valutazione delle loro startup attraverso più round.
Esistono diversi modi in cui puoi valutare la tua startup, a seconda del palco e dei risultati della tua startup.Se la tua startup è ancora nella fase di idea, ti consigliamo di fare la convalida dell'idea e la valutazione del mercato.Una volta che hai iniziato a lavorare per convalidare la tua idea, puoi iniziare a lavorare per valutarla in base al numero dei tuoi primi clienti e alla domanda di mercato. È necessario tenere conto dei costi di vendita e marketing, acquisire i costi di nuovi clienti e l'utile netto generato (margini delle vendite).Se la tua startup sta già generando entrate, puoi valutare la tua startup in base alle entrate e al flusso di cassa.
Il modo migliore per valorizzare la tua startup dipenderà dalla situazione specifica e dalle qualità specifiche della tua startup.Tuttavia, alcuni metodi generali per la valutazione dell'avvio includono:
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Valutare la tua startup in base al potenziale di mercato del prodotto o del servizio.
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Valutare l'avvio in base al numero di potenziali clienti che hai.
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Valutare l'avvio in base al numero di potenziali utenti.
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Valutare la tua startup in base alla quantità di denaro che stai facendo.
Fattori come la quantità di denaro che hai raccolto, la quantità di debito che hai, la dimensione del team e la tecnologia che stai utilizzando possono avere tutti un impatto significativo sul valore di una startup.Puoi anche considerare la fase iniziale di una startup, che può essere una considerazione molto preziosa.
Non esiste una risposta definitiva a questa domanda.In generale, i metodi di valutazione delle startup possono essere divisi in due categorie principali: valore di mercato e valore intrinseco.
Il valore di mercato è in genere determinato utilizzando le informazioni disponibili al pubblico sulla performance finanziaria dell'azienda, come i suoi ricavi, i profitti e la capitalizzazione di mercato.Questo metodo viene spesso utilizzato quando la società viene venduta o quando gli investitori stanno cercando di determinare il valore di una partecipazione nella società.
Molti fattori dovrebbero essere presi in considerazione quando si valutano una startup, incluso ma non limitato a quanto segue: il suo potenziale di mercato, il suo ambiente competitivo, il suo flusso di cassa attuale e futuro, la sua capacità di generare profitti e le sue offerte di prodotti/servizi.
La valutazione delle startup si riferisce al processo di determinazione del valore monetario o del valore di una società di avvio.
È fondamentale per gli investitori, gli imprenditori e le parti interessate valutare il potenziale di una startup e comprendere il suo valore prima di prendere decisioni di investimento o cercare finanziamenti.
La valutazione delle startup differisce dalla tradizionale valutazione dell'azienda poiché le startup sono in genere iniziative in fase iniziale con una storia operativa limitata, modelli di business non testati e flussi di cassa futuri incerti.
La valutazione delle startup richiede di considerare vari fattori, come il potenziale di mercato, le prospettive di crescita, la proprietà intellettuale e la qualità del team, invece di fare affidamento esclusivamente su bilanci e dati storici.
I metodi comuni utilizzati per la valutazione dell'avvio includono il metodo del flusso di cassa scontati (DCF), l'analisi della società comparabile (CCA), l'analisi delle transazioni precedenti (PTA) e il metodo Venture Capital (VC).
Ogni metodo ha i propri punti di forza e di debolezza e la scelta del metodo dipende dallo stadio dell'avvio, delle dinamiche del settore e dei dati disponibili.
Il metodo DCF prevede la proiezione di flussi di cassa futuri di una startup e lo scontaggio al valore attuale utilizzando un tasso di sconto adeguato.
Questo metodo richiede la stima delle entrate, delle spese e del valore terminale future e l'applicazione di un tasso di sconto che riflette il rischio associato all'avvio.Tuttavia, DCF può essere impegnativo per le startup con flussi di cassa incerti e un alto potenziale di crescita.
CCA confronta la valutazione di una startup con società simili che sono già state scambiate in borsa o sono state recentemente acquisite.
Questo metodo prevede l'identificazione di aziende comparabili in base al settore, alla fase, al tasso di crescita e ad altri fattori rilevanti.
I multipli di valutazione (ad es. Rapporto prezzo-utili) delle società comparabili vengono quindi applicati all'avvio per stimarne il valore.Tuttavia, trovare aziende veramente comparabili può essere difficile per le startup con modelli di business unici.
PTA prevede l'analisi delle precedenti acquisizioni o fusioni nello stesso settore per determinare la valutazione di una startup.
Questo metodo considera i prezzi di acquisto pagati per società simili e applica tali multipli alla startup valutata.Tuttavia, PTA può essere limitato dalla disponibilità di dati di transazione pertinenti e non può tenere conto degli aspetti unici dell'avvio valutato.
Il metodo VC è appositamente progettato per le startup in cerca di finanziamenti da venture capitalist.
Implica la stima del valore futuro dell'avvio in base agli scenari di uscita previsti, come un'offerta pubblica iniziale (IPO) o acquisizione.I venture capitalist determinano quindi il ritorno sull'investimento richiesto e calcolano la valutazione appropriata per l'avvio.Tuttavia, questo metodo si basa fortemente su ipotesi e può essere soggettivo.
Diversi fattori influenzano la valutazione delle startup, tra cui dimensioni del mercato e potenziale, panorama competitivo, tasso di crescita dei ricavi, proprietà intellettuale e barriere all'ingresso, competenza del team, trazione e acquisizione dei clienti, scalabilità, tendenze del settore e ambiente economico complessivo.
Questi fattori aiutano collettivamente investitori e parti interessate a valutare il potenziale per il successo futuro e a determinare il valore dell'avvio.
Il potenziale di mercato di una startup è un fattore critico nella valutazione in quanto indica la dimensione dell'opportunità e il potenziale per la crescita dei ricavi.
Una startup che opera in un mercato ampio e in rapida crescita è considerata più preziosa di una in un mercato di nicchia con prospettive di crescita limitate.Gli investitori cercano startup che possono catturare una quota significativa del mercato e generare notevoli rendimenti sugli investimenti.
La squadra dietro una startup è fondamentale per determinarne la valutazione.Gli investitori valutano le competenze, l'esperienza e la track record del team fondatore e dei dipendenti chiave.Un team forte con conoscenza del settore pertinente, background imprenditoriali di successo e set di competenze complementari aumenta la probabilità del successo della startup.
Di conseguenza, le startup con team eccezionali spesso comandano valutazioni più elevate a causa del rischio ridotto associato alle loro capacità di esecuzione.
La proprietà intellettuale (IP) può avere un impatto significativo sulla valutazione di una startup, soprattutto se detiene brevetti, marchi, diritti d'autore o segreti commerciali unici.Una forte protezione IP offre un vantaggio competitivo, ostacoli all'ingresso e difensibilità contro la concorrenza.
Le startup con IP preziose e difendibili sono generalmente percepite come opportunità di investimento più interessanti, portando a valutazioni più elevate.
Il tasso di crescita dei ricavi è un fattore cruciale nella valutazione dell'avvio.Gli investitori valutano la capacità della startup di generare entrate crescenti nel tempo, poiché indica la domanda di mercato, la scalabilità e il potenziale per la redditività.
Le startup con alti tassi di crescita dei ricavi spesso comandano valutazioni più elevate, in quanto dimostrano la loro capacità di catturare quote di mercato e generare rendimenti sostanziali sugli investimenti.
La scalabilità si riferisce alla capacità di una startup di far crescere la propria attività senza aumenti proporzionali dei costi.Le startup che operano in settori scalabili con il potenziale di crescita esponenziale tendono ad avere valutazioni più elevate.
La scalabilità consente alle startup di generare entrate e profitti significativi mantenendo costi relativamente bassi, rendendoli attraenti per gli investitori in cerca di rendimenti sostanziali.
Le tendenze del settore svolgono un ruolo significativo nella valutazione dell'avvio.
Le startup che operano in settori con tendenze favorevoli, come le tecnologie emergenti, il mutevole comportamento dei consumatori o i cambiamenti normativi, spesso attirano valutazioni più elevate.Gli investitori prevedono che le startup posizionate per beneficiare di queste tendenze sperimenteranno una crescita accelerata e genereranno rendimenti sostanziali.
L'ambiente economico complessivo, compresi fattori come i tassi di interesse, l'inflazione e le condizioni di mercato, può influenzare la valutazione delle startup.Durante i periodi di prosperità economica e bassi tassi di interesse, le valutazioni tendono ad essere più elevate a causa dell'aumento della fiducia degli investitori e del capitale disponibile.
Al contrario, durante le recessioni economiche o la volatilità del mercato, le valutazioni possono essere più basse man mano che gli investitori diventano più avversi al rischio.
La valutazione delle startup comporta rischi intrinseci a causa della loro natura iniziale e del futuro incerto.
Alcuni rischi comuni includono la volatilità del mercato, i cambiamenti normativi, le minacce competitive, l'obsolescenza tecnologica, i rischi di esecuzione e i cambiamenti nelle preferenze dei consumatori.È fondamentale per gli investitori e le parti interessate condurre una dovuta diligenza e considerare questi rischi nel determinare la valutazione di una startup.
Gli investitori utilizzano la valutazione delle startup come strumento fondamentale per prendere decisioni di investimento.
La valutazione aiuta gli investitori a valutare il potenziale ritorno sugli investimenti, negoziare termini favorevoli e determinare un livello adeguato di proprietà nell'avvio.Inoltre, la valutazione fornisce un punto di riferimento per futuri round di finanziamento e aiuta ad allineare gli interessi di investitori e imprenditori.
Le startup possono aumentare la loro valutazione dimostrando un forte potenziale di mercato, una crescita dei ricavi, una scalabilità, un vantaggio competitivo, un team stellare e un solido piano aziendale.
Inoltre, le startup possono creare valore costruendo forti portafogli di proprietà intellettuale, assicurando partenariati strategici, raggiungendo l'adattamento del mercato dei prodotti e stabilendo una track record di esecuzione di successo.Incontrare le pietre miliari ininterrottamente e la fornitura di proiezioni di crescita può anche avere un impatto positivo sulla valutazione.
Sì, la valutazione delle startup può cambiare nel tempo ed è soggetta a vari fattori, tra cui le condizioni di mercato, le prestazioni dell'azienda, le tendenze del settore e il sentimento degli investitori.
Man mano che le startup progrediscono attraverso diverse fasi di crescita, le loro valutazioni possono aumentare o diminuire in base alla loro capacità di eseguire i loro piani aziendali, generare entrate e soddisfare le aspettative degli investitori.
Il periodo di tempo per la rivalutazione della valutazione dell'avvio dipende da diversi fattori, tra cui la traiettoria di crescita, le pietre miliari e le dinamiche del settore dell'avvio.
In generale, le startup rivalutano le loro valutazioni durante i successivi round di finanziamento o eventi significativi come lancio di prodotti, acquisizioni o espansioni di mercato.È essenziale per le startup valutare regolarmente la loro valutazione per garantire l'allineamento con i loro progressi aziendali.
Lo stadio di una startup influenza significativamente la sua valutazione.Le startup in fase iniziale con una storia operativa limitata e modelli di business non dimostrati sono generalmente valutate più in basso a causa dei rischi più elevati.
Man mano che le startup progrediscono attraverso le fasi di seme, prime e tardive, le loro valutazioni tendono ad aumentare mentre raggiungono le pietre miliari, convalidano i loro modelli di business e dimostrano il potenziale di crescita dei ricavi.
I metodi di valutazione dell'avvio hanno alcune limitazioni.Ad esempio, fanno fortemente affidamento su ipotesi, previsioni e giudizio soggettivo, che possono introdurre pregiudizi.
Inoltre, le valutazioni di avvio potrebbero non catturare accuratamente il valore immateriale di una startup, come la reputazione del marchio, la fedeltà dei clienti o il futuro dominio del mercato.
Inoltre, i metodi di valutazione potrebbero non spiegare pienamente le tecnologie dirompenti o i cambiamenti di mercato imprevedibili che possono avere un impatto significativo sulle prospettive future di una startup.
Le startup possono giustificare le loro valutazioni a potenziali investitori fornendo piani aziendali completi e ben studiati, proiezioni finanziarie e dati di supporto.
È fondamentale per le startup dimostrare la loro comprensione del mercato, del panorama competitivo, del potenziale di crescita e della strategia di esecuzione.
Anche la chiara comunicazione della proposta di valore unica della startup, della proprietà intellettuale, delle capacità di squadra e della trazione con i primi clienti può aiutare a giustificare le valutazioni.
Le startup possono navigare nei negoziati sulla valutazione conducendo ricerche approfondite, comprendendo società e transazioni comparabili ed essendo consapevoli dei parametri di riferimento del settore.
È essenziale presentare un caso convincente per il valore della startup, evidenziando la sua differenziazione, il potenziale di crescita e le opportunità di mercato.
Negoziare in buona fede, essere aperti al compromesso e cercare consigli da consulenti esperti può anche facilitare le discussioni di valutazione di successo.
Se la valutazione di una startup è considerata troppo alta, potrebbe affrontare sfide nell'attirare gli investitori o garantire finanziamenti.
I potenziali investitori possono percepire la valutazione come non realistica o troppo costosa, con conseguente interesse limitato o richiedere importanti quote di proprietà.
Al contrario, se la valutazione di una startup è considerata troppo bassa, potrebbe avere difficoltà a raccogliere capitali a un livello che sostiene adeguatamente i suoi piani di crescita.Le startup devono trovare un equilibrio tra una proposta di valore attraente e allineare le loro valutazioni con le realtà del mercato.
Le strategie di uscita, come una IPO o l'acquisizione, possono avere un impatto significativo sulla valutazione delle startup.Gli investitori spesso considerano i potenziali rendimenti da un evento di uscita quando si valutano una startup.
Startups with clear and viable exit strategies that align with investor expectations are more likely to attract higher valuations.
Le dimensioni e la competitività dei potenziali acquirenti o delle condizioni del mercato IPO possono anche influenzare la valutazione.
Le startup possono sfruttare la loro valutazione per forgiare partenariati strategici mettendo in mostra il loro potenziale di crescita, opportunità di mercato e allineamento degli interessi.
Una valutazione più elevata può indicare la proposta di valore di una startup e attirare potenziali partner che cercano di allinearsi con iniziative di successo.
Tuttavia, le startup devono anche dimostrare la loro capacità di mantenere le promesse, eseguire i loro piani aziendali e fornire valore ai loro partner.
La valutazione svolge un ruolo cruciale nelle acquisizioni di startup in quanto aiuta gli acquirenti a determinare il prezzo di acquisto equo e negoziare termini favorevoli.
Gli acquirenti valutano la valutazione dell'avvio target per comprendere il valore che possono derivare dall'acquisizione, tra cui sinergie, accesso al mercato, proprietà intellettuale e potenziale di crescita dei ricavi.
La valutazione fornisce un punto di riferimento per determinare il prezzo di offerta appropriato e valutare il potenziale ritorno sugli investimenti.
La valutazione di una startup influisce direttamente sulla compensazione e l'equità dei dipendenti.Valutazioni più elevate spesso si traducono in quote azionarie più preziose per i dipendenti, aumentando potenzialmente la loro compensazione e incentivando il loro impegno per il successo dell'azienda.
Inoltre, la valutazione può influenzare l'attrattiva delle stock options o delle sovvenzioni azionarie offerte ai dipendenti, influenzando il loro valore percepito e potenziali guadagni finanziari.
Le startup possono utilizzare la valutazione come strumento per attirare i migliori talenti evidenziando il potenziale per premi finanziari significativi e crescita della carriera.Le alte valutazioni possono creare una percezione del successo e fornire una proposta di valore forte ai potenziali dipendenti.
Le startup possono anche strutturare i pacchetti di compensazione azionari, come stock options o unità azionarie limitate, per allineare gli interessi dei dipendenti con la valutazione dell'avvio e il successo futuro.